存款利率改革:自2022年4月起参考10年期国债收益率和1年期LPR数值从2022年4月,商业银行存款利率参考10年期国债收益率和1年期LPR数值。说三点:

  1.1 一般来说,存款利率不会高于10年期国债或者1年期LPR的较小值。因为银行的主要赚钱模式是买债券和放贷,存款利率属于银行付出的成本,同时,LPR又和贷款利率挂钩。有价差,银行才能赚到钱。目前,最新的10年期国债利率是2.8%,最新的1年期LPR为3.7%。商业银行定期存款利率,可参考图3。

  1.2 以后,定期存款的利率会随着10年期国债收益率和1年期LPR变化而变化。一般来说,后者上升,前者也会上升了;后者下降,前者会跟着降。

  1.3 最近存款利率下降不算降息,因为MLF还没有下调。不过应该也快了。2.商业银行存款利率演化史

  2004年10月前- 由央行发布基准利率,大家统一执行,也就是说,商业银行存款利率=存款基准利率。

  2004年10月,除城乡信用社以外的各商业银行可下调存款利率,也就是说,商业银行存款利率≤存款基准利率。

  2012年,商业银行存款利率≤存款基准利率*倍数1.1,大银行上浮得少,小银行上浮得多。

  2013年9月24日,央行牵头成立「市场利率定价自律机制」,自律机制形成存款利率上限的软性约束-注1。

  2015年10月24日,全面放开了存款利率上限,但默认40%的浮动上限。

  2022年4月,存款利率参考10年期国债收益率和1年期LPR数值,也就是说,商业银行存款利率≤10年期国债收益或1年期LPR,注2、注3。

  注1:市场利率定价自律机制,是指由金融机构组成的市场定价自律和协调机制。由五大行、股份制银行及多家农商行组成行业自律组织,自律组织会定期开会、就存/贷款利率(主要是存款利率)上限进行约定,其他银行默认执行。银行可以选择不参加自律机制,不过不参加的话,以后就没办法找同行借钱了。注2:目前,最新的10年期国债利率是2.8%,最新的1年期LPR为3.7%。注3。